Goodyear vende la marca Dunlop a Sumitomo Rubber Industries

Goodyear ha firmado un acuerdo definitivo para la venta de la marca Dunlop, que incluye las marcas registradas y los activos intangibles necesarios para las operaciones del negocio de la marca en Europa, Norteamérica y Oceanía para neumáticos de consumo, comerciales y otras especialidades («Marca Dunlop»), junto con cierta propiedad intelectual asociada, a Sumitomo Rubber Industries.

La venta de la marca Dunlop se produce tras una revisión estratégica de la marca anunciada previamente en relación con el plan de transformación Goodyear Forward de la empresa. De acuerdo con los términos de la transacción, SRI pagará a Goodyear unos ingresos en efectivo al cierre de la operación de aproximadamente 680 millones de euros por la transferencia de la marca Dunlop en las zonas geográficas pertinentes, una “Comisión de Transición” por el apoyo en la transición de la marca Dunlop a SRI, y la compra de inventario de neumáticos Dunlop. La transacción también prevé acuerdos adicionales de compra, licencia y otros que se detallan a continuación.

“Este es otro hito importante a medida que continuamos ejecutando nuestro plan de transformación Goodyear Forward. Estamos optimizando nuestra cartera y reduciendo el apalancamiento para impulsar la creación de valor sostenible y sustancial para los accionistas”, dijo Mark Stewart, consejero delegado y presidente de Goodyear. “La transacción no sólo aporta un valor significativo para nuestros accionistas, sino que posiciona mejor a Goodyear para mejorar nuestro enfoque en el crecimiento de nuestras marcas principales”.

“Nuestro equipo llevó a cabo un proceso exhaustivo centrado en maximizar el valor para Goodyear a través de la desinversión de nuestra marca Dunlop, y estamos muy satisfechos con el resultado alcanzado”, dijo Christina Zamarro, vicepresidenta ejecutiva y directora financiera. “Estamos comprometidos a trabajar estrechamente con SRI para asegurar una transición sin problemas para los clientes de la Marca Dunlop”.

La transacción está sujeta a aprobaciones regulatorias, otras condiciones de cierre habituales y consultas y se espera que se cierre a mediados de 2025. Goodyear tiene la intención de utilizar los ingresos de la transacción para reducir el apalancamiento y financiar iniciativas relacionadas con el plan de transformación Goodyear Forward.

Condiciones de la transacción

Al cierre de la operación, Goodyear recibirá de SRI unos 701 millones de dólares en efectivo, distribuidos en tres componentes de la operación:

• SRI pagará a Goodyear 510,5 millones de euros por la marca Dunlop y cierta propiedad intelectual asociada;
• SRI pagará a Goodyear un honorario de transición de 102 millones de euros por el apoyo en la transición de la marca Dunlop y la propiedad intelectual asociada, y facilitar la transición de los clientes de Dunlop, a SRI, incluyendo cuestiones de planificación y apoyo a la distribución y logística hasta el final del Acuerdo de Transición; y
• SRI comprará el inventario existente de neumáticos de consumo Dunlop con un margen de beneficio acordado. El valor exacto del inventario que se comprará se concretará entre la firma y el cierre, pero Goodyear estima que los ingresos serán de aproximadamente 68 millones de dólares, sujetos a un ajuste.

Además, según los términos de un Acuerdo de Licencia de Transición («TLA»), Goodyear continuará fabricando, vendiendo y distribuyendo neumáticos de consumo de la marca Dunlop en Europa hasta al menos el 31 de diciembre de 2025 (sujeto a prórroga, según se describe más adelante). Durante este período, Goodyear pagará un canon a SRI por las ventas de Dunlop, pero, por lo demás, se quedará con todos los beneficios de estas ventas. La vigencia del TLA se prorrogará automáticamente un año más, hasta el 31 de diciembre de 2026, a menos que las partes acuerden de mutuo acuerdo su terminación anticipada. Este período de transición tiene por objeto dar tiempo a SRI para escalar su organización en Europa para absorber eficazmente la marca Dunlop y mantener los niveles de servicio para los clientes actuales de Dunlop.

Tras la finalización del TLA, Goodyear suministrará determinados neumáticos de la marca Dunlop a SRI en Europa durante un periodo de cinco años en virtud de un Acuerdo de Adquisición de Transición («TOA»). El TOA estipula unas cantidades mínimas de compra de 4,5 millones de neumáticos al año durante el periodo de cinco años, sobre una base de compra garantizada («take-or-pay»). SRI puede rescindir el TOA anticipadamente después del tercer año, con un preaviso de doce meses, previo pago de una tasa de rescisión. El TOA proporciona a Goodyear un margen acordado sobre los costes totales (incluidas las materias primas) por cada neumático vendido.

Goodyear volverá a conceder a SRI la licencia de las marcas Dunlop para neumáticos comerciales (de camión) en Europa a largo plazo, sujeta a un canon sobre las ventas. Goodyear puede rescindir este acuerdo de licencia en cualquier momento durante el período de licencia.

El fabricante conservará sus derechos sobre las marcas Dunlop para sus negocios de neumáticos de motocicleta en Europa y Oceanía.

Goodyear no espera que la transacción afecte materialmente a los ingresos de explotación del segmento durante la vigencia del TLA. A partir de entonces, la compañía espera que la transacción reduzca los ingresos operativos del segmento en aproximadamente 63 millones de euros al año durante la vigencia del TOA, antes de cualquier acción potencial que la Compañía pueda tomar para mejorar su margen operativo. Este impacto tampoco tiene en cuenta otros beneficios financieros resultantes del despliegue de los ingresos de la transacción, incluidos los ahorros en gastos de intereses asociados con la amortización de la deuda esperada y otras acciones en curso bajo Goodyear Forward.